主讲人：北京海峰科技有限责任公司CEO林虹
机构：北京海峰科技有限责任公司
时间：2016年03月04日
主题：金融危机后, 美国为什么采用严格私募基金报告制度（SEC Form PF）?

地点：互联网资产管理先锋会总群在线语音分享
公司介绍：是国内领先的独立第三方私募基金外包业务服务机构，主要发起人来自高盛、瑞银、Bridgewater Asscoiates和工行等专业金融机构，有平均15年以上的经验，获得美国风险投资公司IDG投资，是中国证券基金业协会公示的第二批私募基金外包服务机构。

 

当地时间2010年6月25日凌晨5点39分，华盛顿国会山上突然爆发出一阵鼓掌欢呼，从周四早上9点30分一直到周五凌晨，就大萧条以来规模最大的金融监管改革法案最终文本达成一致. 这就是多德-弗兰克法案. 被认为是“大萧条“以来最全面、最严厉的金融改革法案。

多德-弗兰克法案赋予了美国证监局(SEC)权力， 指示美国证监局可以使用这个权力,要求服务于私募基金、对冲基金和股权基金的投资顾问保留交易记录并向SEC提交报告. 这个要求在2011年10月31日生效，旨在保护投资者和监测系统性风险, 这就是著名的SEC Form PF。

SEC Form PF的电子报备系统
美国证监局(SEC)为了实施系统风险报告要求，开发了电子备案系统， 成为“私募基金报告登记系统”the Private Fund Reporting Depository (“PFRD”)。该系统在2012年7月，私募管理人开始成功使用。

SEC Form PF的报告基本要求
对不同类别的基金有不同的披露要求。一般低于150万美元管理规模的，监管部门最终放松了要求，披露内容少或者可以申请免于报备。不同基金类型，报备的频率也不一样，分别为每年一次或者每季度披露。但是规模超过15亿美元规模的对冲私募管理人，需要每个季度报告。报告的内容为风险敞口、区域集中度、资产换手率，还有杠杆、风险状况和流动性等。截至到2013年3月15日，披露的私募产品有18015，管理人有2305家。

SEC Form PF采集后数据使用和保密管理 多德-弗兰克法案提供了数据机密性的特别保护，基于此，SEC持续地强化系统和加强实施系统，SEC成立了专门执行委员会来制定规则和方式，来规范接触数据、使用数据和分享数据的流程。

SEC Form PF的影响
新的监管报告对私募公司是一个挑战, 合规的范围由原来的合规部, 延伸到运营\风

私募公司还是主动的支持监管部门要求,并主动和监管部门沟通,在减少报告复杂度的情况下, 保护后投资者利益。

改变了私募公司内控制度和流程. 报告制度后,对私募基金合规的费用由增加,

私募公司主动地聘请外部专业的机构进行信息披露。

总结：
美国私募管理人管理不低于150万美元规模的，必须向SEC进行报备。经采集的数据被用于支持对金融系统性风险的监测。自从采用了新的SEC Form PF制度后，SEC开发并部署了电子报告系统，和SEC内部的数据采集系统，核对数据的质量，并开发分析工具，进行数据分析和重新定义。

温馨提示：私募首次信披大限距今不足2月 看重保壳不如着手报表

进入3月份，距离私募基金的第一个信息披露大限（2016年4月30日）更近了一步。然而还有不少私募基金在寻求“保壳”。北京海峰科技有限责任公司CEO林虹认为，私募基金的信息披露远远比“保壳”更为重要，影响力更为深远。

据《证券日报》基金新闻部记者了解，中国基金业协会2016年2月4日发布《私募投资基金信息披露管理办法》及相关指引文件，私募基金的信息披露将会更严格化、更标准化，标志着私募基金行业进入全面监管时代。
“美国在2011年推出的SECFormPR（美国证券交易委员会信息披露）是为了给监管部门提供更多的数据，来监管市场的系统性风险。中国基金业协会的私募基金信息披露更有监控市场性风险和保护投资者的双重目的。”林虹认为。
《证券日报》基金新闻部记者注意到，目前市场上“保壳”炒得沸沸扬扬，相关的费用也是越拼越低，法律意见书又意外出现，目前很多管理人已忙乱了阵脚，信息披露的公示发布没有被关注。
正因为如此，海峰科技的私募基金监管报表平台已经准备好了，系统设计体现了数据采集，数据校验、计算分析、报表生成、清晰展示、结果核对和客户自助修正等一体化的先进理念，借鉴了SECFormPR软件商的经验。

“经过海峰科技据数据科学家的分析和系统开发，海峰科技的系统已经率先完成了开发和测试。新规下，需要管理人按时提供月度、季度、年度报告等定期报告26项，重大事项临时报告14项，定期报告频率为每年69次；可以帮助私募管理人完成监管报表的工作。”林虹对记者表示。
另据记者了解，为了解决报表多、频率高的问题，海峰科技为广大管理人打开了一条绿色通道，基于其自身服务理念和“蜂单百录”数据中心的优势，海峰科技的监管报表平台可以解决复杂的数据整合以及监管报表的挑战，为私募管理人提供正确、完整数据和可视可控的流程。正如目前已经签约并参与测试的私募管理人所述，“我们希望有个平台，不仅可以给我们提供给基金业协会的报告，可以提供给期货业协会的报告，还可以支持我们对未来的报告职责做好准备，我们选择海峰科技就是因为我们的专业性，海峰科技懂得事件发展的痕迹，并帮助市场来适应不断改变的监管报表的要求”。
“现有外包产品和未来增量产品将可直接通过‘蜂单百录’数据中心出具报表，在海峰科技内部良好的数据生态中完成流转；其他管理人存量产品也可通过接口将估值数据清洗至‘蜂单百录’数据中心，完成报表自动化产出。”海峰科技内部人士介绍道，目前根据信息披露规定管理人每年需要的69张报表全部可以实现自动化生成，并可由海峰科技与托管行进行核对。

基金业协会信息披露新规详解

1、2月24日的私募新规要求的信息披露报表有哪些？

2、69张最难的报表是？
答：净值月报，基金净值表现，主要财务指标，基金份额变动情况，年度财务报表，托管人报告等69张报表。除此之外，还有重大事项临时报告的披露，涉及14项内容；期末按行业分类的股票投资组合等需要市场数据。

3、不做信息披露会有什么后果?
答：管理人没有按照要求做信息披露，投资者可以向中国基金业协会投诉或举报，中国基金业协会可以要求其期限改正。逾期未改正的，中国基金业协会可以视情节轻重对信息披露义务人记住要负责人采取谈话提醒、书面警示、要求参加强制培训、行业内谴责、加入黑名单等纪律处分。

4、信披时间节点是怎样的？
答：其中月度报告应在每月度结束之日起5个工作日内完成，季度报告应在每季度结束之日起10个工作日内完成，年度报告应在每个会计年度结束后的4个月内完成，每年4月30日前发布上一年度报告。

5、不按照规定信息披露的，会有哪些处罚？
答：可视情节轻重对基金管理人采取公开谴责、暂停办理相关业务、撤销管理人登记或者取消会员资格等纪律处分；对直接负责的主管人员和其他直接责任人员，中国基金业协会可采取要求参加培训、行业内谴责、加入黑名单、公开谴责、认为不适当人选、暂停或取消基金从业资格等纪律处分，并记入诚信档案。情节严重的，移交中国证监会处理。

6.为什么选海峰科技？
答：根据客户的意见，前海觅贝的盖震宇说到，“第一，海峰价格最低；第二，海峰技术最好，第三，服务全面到位。”

7、海峰的解决方案

（1）海峰科技发送估值数据，托管人复核完毕后，返回蜂单百录数据中心。

（2）数据中心将准备好的产品信息和财务数据合并后生成月报、季报和年报。

（3）制作好的信披定期报告通过邮件推送给管理人，同时支持管理人可登陆自主查询。

还在等什么，登陆我们的网站，赶快联系我们。

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